货币互换指的是两笔资金数额、期限以及计算税率方式皆一样，但货币不一样的债务资金间的相互调换，并且于同一时间内也将拥有不一样利息额的货币进行调换。换句话说，利率互换为在同样的货币债务之间出现的调换行为，而货调换则与之相反，它为在不一样的货币债务之间出现的调换行为。货币互换的两方进行互换的对象为货币，而双方本身所具备的债权债务关系并不会因此互换行为而发生变化。另外，第一次进行互换所用来计算的汇率为协定的即期汇率。
货币互换的优点
1、有利于筹资所需成本的减少。
2、能够对进行货币互换活动双方的某些意愿进行满足。
3、能够对汇率风险进行有效的规避，而能够做到这一点是由于互换利用远期合同能够让汇率得以固定。不过货币互换的不足之处和利率互换是相同的，即它们皆潜在有一方违约亦或是不按规定对所签署的合同的内容进行履行的风险。若出现这种情况，被违约的一方就肯定会因为汇率以及利率的改变进而产生一定的损失。货币互换的三步骤
1、对当下存有的现金流量进行识别。所谓互换交易，就是以风险的转换为其宗旨，所以第一要紧的就是将当下已经出现的风险进行正确判定。
2、对当下所拥有着的头寸进行进行匹配。只有在清楚地知道当下所拥有的头寸地位，才能够接着对头寸进行匹配。一般而言，几乎全部的保值着都会依照一样的原则，也就是保值创造和当下所拥有的头寸一样，但方向却不一样的风险。当下所拥有的头寸会被另一在数量上一样，却有着相反反向的头寸所相互抵消掉。也正因此，可以利用配对亦或是保值将当下所存在着的风险给消除掉。
3、对所需的现金流量进行创造。保值者若希望能用互换交易实现风险的转换，需要于互换的第一步以及第二步先进行抵消而后再创造才能够达成这一目标。同当下所拥有的头寸进行配对然后创造所需要的现金流量为所谓互换交易的本身，而对当下所拥有的头寸进行识别，不在互换交易的范围之内，乃是保值过程的一部分。货币互换的功能
1、套利。利用货币互换能够取得直接投资所无法取得的所需级别、收益率之资产，又或者是取得相较于直接融资所花费的成本而言更加低的资金。
2、资产、负债管理。货币互换和利率互换不一样，其以对资产以及负债的货币种类搭配为主要内容。
3、对货币暴露和保值。由于经济越发的全球化，多种经济活动面向国际进行拓宽与发展。企业所存在的资产以及负债，开始用多币种进行计价。货币互换能够让和这些货币有关的汇率风险得以最小化，并对如今先存在着的资产亦或是汇率风险进行保值，将相应收益亦或是成本予以锁定。
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